大超市场预期!A股“红五月”要来了么?

原标题:大超市场预期!A股“红五月”要来了么?

一、大超市场预期!节后A股或突破上行

五一假期将至,本以为节前效应会凸显,但今天两市却有些出乎意料的强,三大指数高举高打,沪指创出了3月19日反弹以来的新高,有突破盘整区间的意图,但由于量能限制,今天要完成大的突破或许有些艰难,行情的爆发可能还是要等到节后,那么,节后A股是否能够顺势走出一波上涨呢?

正所谓“地量见地价”,在昨日刷新了近两周以来的成交量新低,今天又爆发出上涨的情况下,这句股谚就有明显的参考意义了。远的不说,就去年十一前的行情举例,由于节日因素市场当时A股交投一度异常清淡,沪指连续缩量阴跌,成交额也屡屡刷新低点,而随着节后流动性回流,两市迎来了有目共睹的四连阳反击。

所以,从量能角度来看,在今天量能规模并不大的情况下,市场都能来上一波多头较为强势的高开反攻,节后游资等活跃资金回流下,势必会提供更多的做多动力,行情有望重演去年十月份的走势。当然,上攻的过程也必然不会一帆风顺,毕竟疫情的干扰仍然存在,四月份经济数据可能存在偏差,近期中美两国关系也处于非常微妙的状态,并且两会前市场一般也会走出偏稳定的行情,因此,节后上涨必然会有,但更多的可能是震荡上行的节奏。

既然发觉了节后大盘可能的运行节奏,那么在操作策略上,就需要做一些转变了!首先,仓位还是要控制在一个合理水平。然后,操作上尽量保持低吸买股的节奏,规避板块轮动所带来的追高风险。最后,在选股时也可以花更多心思在业绩,行业地位等基本面属性,毕竟随着创业板注册制的到来,以及近期监管层正在对财务造假开展行动,业绩的优良或许才是关键啊!

而目前有较好的业绩支撑,而且行业逻辑较为充足的板块,可以首选军工,因为,军工行业基本没有收到疫情的冲击,同时由于C919大飞机量产在即,相关的军工企业也并不缺乏订单,2019年年报已经有不少军工企业呈现出优良的业绩,此外,近期两国关系也处于微妙状态,两会之际又将公布军费开支,这些事件都有望对军工股的上涨形成刺激,所以,有机构抱团的成长型军工股,可以作为节后的重点关注!

二、A股节后怎么走,历史会轮回?

受瑞德西韦Ⅲ期实验“积极数据”推动,美股全线上涨,收复了2020年所有跌幅。今日A股将迎来4月收官战。4月份以来,A股一直持续低迷,指数低位徘徊,维持在2800点关口附近震荡,“二八”分化较为明显。5月行情能否打破僵局。

回顾历年5月行情,数据显示,上证指数2000年以来,10次下跌,10次上涨。深成指11次下跌,9次上涨。

中小板指数推出以来,该指数5次下跌,9次上涨。

创业板指数推出以来,该指数4次下跌,5次上涨。

从历史来看,5月行情涨跌几率各半。2006年、2007年、2013年、2015年指数整体表现较好,2002年、2005年、2008年、2010年、2011年和2019年5月指数行情表现较差。

三、机构观点

国海证券认为,5月份指数将上行,流动性宽松和低利率环境是中长期牛市的基础,在这个大背景下风险偏好的回升只是时间问题。5月市场的交易逻辑应该逐步从内需转为外需,我们看好受益外需预期回升的相关电子,新能源等板块。由于全球逐渐复工,全球制造业链条将逐步恢复,结构性通胀特点也会给全球产业链带来结构性的机会。受益于国内的政策托底,基建和公共开支相关产业链依旧呈现相对景气,考虑到风险偏好回升的可能更看好新基建,包括通信设备,电气设备和特高压板块。国海证券看好科技(包括消费电子,半导体,光模块等领域),新能源(包括新能源车,光伏,风电等领域),基建(包括通信设备,电气设备,铁路设备,环保公共卫生和建筑设计),农业(包括转基因,农药,化肥和种业)。

兴业研究认为,风险偏好或继续改善。5月国内将迎来地方债发行高峰,稳增长预期有望进一步强化。此外,海外发达经济体疫情或将继续缓和,部分经济体可能放松封锁或管制措施。以上因素或使市场风险偏好继续改善。

东北证券认为,5月份多看少动,耐心等待趋势修复。5月份市场将迎来最后“黎明前的黑暗”,最快将于6月初看到明显的上升信号。建议维持原有的配置,耐心等待市场趋势的修复。

天风证券指出,日前,伴随对年报分红率下降、一季报超预期下滑的担忧,市场走得犹犹豫豫。而今,国内基本复工,海外也在陆续复工,海外市场的资本溢出为A股带来连续的买盘。接下来一段时间,业绩真空期较长,有部分资金或将从高估值的医药等必需消费品板块出来,在复工提效、业绩反转、政策扶持等概念中寻找新的增长点。五月下旬的两会是市场关注的热点,具体包括新基建,网络安全,新能源,北斗,军工,粮食保障等领域。预计经济两大支柱产业房地产和汽车或出现分化:前者可能出现严控贷款套利,后者或有政策扶持。另外,年中的光伏及新能源汽车补贴政策或引来光伏抢装潮及新能源汽车的促销带量。以上都有可能带来反转契机。

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